证监会严查*ST高鸿财务造假：拟罚1.6亿元

 



　　涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序

　　记者 吴晓璐

　　8月8日，证监会对深交所主板上市公司大唐高鸿网络股份有限公司（以下简称“*ST高鸿”）涉嫌信息披露违法违规行为依法作出行政处罚事先告知。

　　经查，*ST高鸿长期开展无商业实质的笔记本电脑等“空转”“走单”业务，大幅虚增收入和利润，违反证券法律法规。证监会拟对相关责任主体罚款1.6亿元，对配合造假的第三方罚款700万元。

　　当日，*ST高鸿发布公告称，公司收到中国证监会下发的《行政处罚事先告知书》（以下简称《告知书》）。根据《告知书》认定的事实，公司2020年非公开发行股票构成欺诈发行、2015年至2023年年度报告存在虚假记载，将触及重大违法强制退市情形，可能被实施重大违法强制退市。

　　证监会表示，*ST高鸿涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序。同时，对于可能涉及的犯罪线索，证监会将坚持应移尽移的工作原则，移送公安机关。

　　配合造假的第三方被罚700万元

　　根据《告知书》，*ST高鸿通过参与、组织开展虚假贸易业务的方式虚增收入和利润，2015年至2023年年度报告存在虚假记载。

　　这9年间，*ST高鸿主要通过两种方式虚增收入和利润：参与笔记本电脑虚假贸易业务的方式，以及通过组织开展IT系统等产品虚假贸易业务的方式。通过这两种方式，*ST高鸿2015年至2023年年度报告分别虚增营业收入占各期披露营业收入的9.34%、28.27%、26.97%、35.18%、49.38%、35.38%、21.11%、10.72%、6.65%；分别虚增利润总额占各期披露利润总额绝对值的0.42%、1.44%、0.99%、13.56%、64.88%、11.35%、22.11%、6.44%、0.50%。



　　另外，*ST高鸿2020年度非公开发行股票的相关文件，引用了上述2018年至2020年虚假业务收入和利润的数据。2021年4月份，证监会批准高鸿股份非公开发行股票申请，募集资金总额为12.50亿元。高鸿股份非公开发行股票相关文件存在虚假记载，构成欺诈发行。

　　最终，因财务造假和欺诈发行，证监会拟对公司及相关责任人处以1.62亿元罚款，对第三方配合造假的江庆处以700万元罚款。同时，证监会拟对*ST高鸿董事长、时任总经理付景林以及配合造假的江庆采取10年证券市场禁入措施，对*ST高鸿时任财务总监、董事会秘书、副总经理丁明锋采取5年证券市场禁入措施。

　　不久前，6月27日，证监会在南京越博动力系统股份有限公司财务造假案中，首次对配合造假方同步追责。此次对*ST高鸿配合造假方进行处罚是第二起。业界认为，未来，随着配套机制完善，对第三方配合造假的处罚也将常态化。

　　加大立体化追责力度

　　据记者梳理，2025年以来已有24家上市公司退市（含B股），其中，财务类退市9家，交易类退市9家（面值退市5家，市值退市3家，同时触及面值退市和市值退市的1家），重大违法强制退市3家，主动退市2家，吸收合并退市1家。

　　在上述24家退市公司中，6家因财务造假被证监会行政处罚而实质触及重大违法强制退市，其中3家因提前触及其他退市指标退市，3家最终以重大违法强制退市。

　　目前来看，除*ST高鸿外，还有3家公司因财务造假实际触及退市指标。

　　7月24日，福建紫天传媒科技股份有限公司收到交易所终止上市事先告知书。据告知书，5月20日，公司因财务会计报告存在虚假记载，被证监会责令改正但未在要求期限内完成整改，且在股票停牌两个月内仍未完成整改，公司股票交易被实施退市风险警示。截至7月19日，公司股票交易被实施退市风险警示之日起的两个月内，公司仍未披露经改正的财务会计报告，触及终止上市情形，深交所拟决定终止公司股票上市交易。

　　此外，江苏吴中医药发展股份有限公司、深圳市广道数字技术股份有限公司则分别于今年7月13日、6月13日收到证监会行政处罚事先告知书，根据告知书认定的财务造假情况，2家公司都可能被实施重大违法强制退市。

　　除了行政处罚和退市，后续*ST高鸿还可能面临民事追责和刑事处罚的立体化追责。

　　证监会表示，对于可能涉及的犯罪线索，证监会将坚持应移尽移的工作原则，严格按照《中华人民共和国刑法》《最高人民检察院 公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》的规定移送公安机关。

　　对于财务造假，证监会表示要强化行政、民事、刑事立体化追责体系，全面惩处财务造假的策划者、组织者、实施者、配合者，坚决破除造假利益链、“生态圈”。

　　7月份以来，锦州港股份有限公司（以下简称“锦州港”）、科技发展股份有限公司、起步股份有限公司、科技集团股份有限公司（以下简称“金通灵”）、浙江海盐力源环保科技股份有限公司（以下简称“”）等上市公司披露公司或公司实控人、高管等因财务造假被追究刑事责任的公告。其中，锦州港、金通灵等公司还正在被追究民事责任。

　　其中，力源科技因公司造假实控人被判刑，引发市场关注。7月29日晚间，力源科技发布公告称，公司收到实际控制人沈万中送达的上海市第二中级人民法院《刑事判决书》，因犯违规披露重要信息罪，上海市第二中级人民法院对沈万中判处有期徒刑一年，缓刑一年六个月，并处罚金330万元。此次公司实际控制人被刑事处罚与公司2021年财务造假案相关。

　　南开大学金融学教授田利辉表示，这说明监管层对财务造假保持“零容忍”高压态势，释放了三重信号：一是行刑衔接提速，效率空前；二是“首恶”优先打击，实控人及核心高管成重点追责对象；三是政策法规落地见效，多部门协同形成制度闭环，强化震慑效应。