宁德时代宜春锂矿停产，对碳酸锂市场影响有多大？

界面新闻记者 | 高菁



碳酸锂期货又迎来一波涨势。

8月12日，截至界面新闻发稿，碳酸锂期货主力合约2511上涨4.38%，报8.444万元/吨。

此前一天，除即将交割的LC2508外，碳酸锂期货所有合约均涨停。其中，碳酸锂期货主力合约2511上涨8%，报收于8.1万元/吨。

现货方面，上海钢联最新数据显示，8月11日，电池级碳酸锂均价报7.8万元/吨，较上一工作日上涨8000元。8月12日，电池级碳酸锂延续上涨势头，均价报7.95万元/吨，较前一日上涨1500元。

8月11日早间，宁德时代(300750.SZ)在投资者互动平台表示，公司在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业，正按相关规定尽快版里采矿证延续申请，待批复后将尽早恢复生产。

虽然宁德时代指出，该事项对公司整体经营影响不大，但该消息仍对市场造成刺激。

宜春被称为“亚洲锂都”，拥有亚洲储量最大的锂云母矿。方正中期研究院研报显示，宁德时代的枧下窝矿推断瓷石矿资源量约9.6亿吨，伴生氧化锂资源量265.68万吨，折合碳酸锂当量(LCE)约657万吨，为全球最大单体锂云母矿之一。停产前，该矿区月均碳酸锂产量约7000-8000吨(LCE)，约占国内需求的1/10。

据《证券时报》报道，此次宁德时代停产或与7月中旬传出的一份江西宜春市自然资源局的通知有关。

该通知要求8家涉锂矿山企业在9月30日前完成储量核实报告编制。该文件提到，8家涉理资源矿权存在规避上级部门审投权限，越权办理出让，变更或延续登记手续的问题。

彼时，国内碳酸锂价格曾经历一波涨势，碳酸锂期货价格一度涨破8万元关口，后又回落至7万元附近。

方正中期研究院披露的一份材料显示，江西宜春市自然资源局通知中提及的8家涉锂矿山企业，包含了宁德时代旗下宜春时代新能源矿业有限公司(下称宜春时代)、国轩高科(002074.SZ)旗下的宜春国轩矿业有限责任公司等。

8月11日，界面新闻就宜春锂矿项目的情况问询国轩高科，该公司回应称：“目前，公司在宜春项目正常开采中，采矿许可证仍在有效期内。同时，公司正在配合相关部门积极开展自查，确保生产经营活动有序开展。”

中粮期货研究院报告显示，8座矿山采矿权生产规模为7390万吨(原矿)/年，在产7座，实际在产规模为4390万吨/年，占国内月度产量的20%左右。

真锂研究院创始人墨柯向界面新闻透露，据其了解，采矿证到期并非枧下窝矿停产的主要原因，采矿证开采矿种与实际不符才是主因。

也有业内人士持不同观点，认为枧下窝矿停产的原因就是采矿证到期。就该问题，界面新闻8月12日以投资者身份致电宁德时代，对方表示，一切以投资者平台的官方回复为准。

全国矿业权人勘查开采信息管理系统披露的信息显示，宜春时代采矿许可证的有效期限至2025年8月9日，开采矿种为陶瓷土。

陶瓷土是含锂的原料矿石，需通过复杂的选矿流程才能提取锂。据中国矿产资源目录，陶瓷土属于非金属矿产中的岩石(土)类矿种；锂则属于金属矿产中的稀有金属矿种。墨柯指出，陶瓷土的相关税收额度显著低于锂矿。

墨柯称，江西宜春市自然资源局此前提及的8家涉锂矿山企业，目前都面临同样的问题，即矿种调整。

2022年，宜春时代在以8.65亿元的报价，成功竞得江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土(含锂)探矿权。

方正中期研究院指出，此前市场普遍推断2025年度锂盐过剩量在10万吨左右。枧下窝矿停产之后，碳酸锂供需格局从过剩转向供需平衡，锂盐行情波动将显著增加。

中长期来看，随着全球范围内新能源汽车及储能的快速发展，锂盐供需形势正在逐步翻转，枧下窝矿停产加快了锂盐紧缺周期的到来。

墨柯则持有不同观点。他表示，当前行业供给过剩情况仍较为严峻，枧下窝矿停产对于产业供给结构的影响基本可以忽略不计。

上海有色网(SMM)指出，枧下窝矿暂停开采预计对锂云母及锂云母端碳酸锂产出造成一定影响。但锂辉石端碳酸锂增量可进行一定补充，且枧下窝相关锂盐厂可通过矿石库存或零单采购维持少量产出。

SMM预计，碳酸锂现货市场短期暂不会出现大幅紧缺现象。在碳酸锂期现价格一同拉涨的背景下，现货市场上下游双方保持谨慎观望态度，市场成交寥寥。

墨柯还指出，枧下窝矿停产对于宁德时代本身的影响也较小。“当前，锂云母矿提锂成本较高，整体经济效益较差，即便现在不停产，之后早晚也得停。”墨柯说。

去年9月，宁德时代的枧下窝矿曾因碳酸锂价格过低而停产。

对于碳酸锂价格的后续走势，墨柯表示，主要还是由基本面决定。目前来看，未来总体仍会呈现下降态势。

基本面能否改善，则取决于低端产能的淘汰力度。

“只有价格下跌到一定水平，部分低端产能被淘汰，供应过剩的基本面才能得以改善。如果一直延续当前时不时涨一波的态势，产能出清的时间仍要延后。”墨柯说。

8月12日， 中国有色金属工业协会锂业分会向锂产业链相关企业发出“反内卷”倡议。提出要以实际行动抵制“内卷式”恶性竞争，共同营造公平公正、平稳有序的市场环境。

该倡议的发布预计将进一步推动“反内卷”政策预期下的情绪，碳酸锂价格有望进一步上涨。