AI行业是否存在泡沫？桥水软银之后，“硅谷风投教父”第三季度清仓英伟达

硅谷知名保守派投资人彼得蒂尔（Peter Thiel）在今年第三季度清仓AI（人工智能）芯片龙头英伟达。

近日，蒂尔宏观基金（Thiel Macro Fund）向美国证券交易委员会（SEC）提交的第三季度持仓报告（13F）显示，其在报告期间出售了53.77万股英伟达（Nasdaq：NVDA）股票，截至9月30日，蒂尔不再持有任何英伟达股份。

基于英伟达在第三季度的平均股价计算，蒂尔通过抛售这些股票套现近1亿美元。今年以来，英伟达股价已涨超40%。

报告显示，蒂尔还清仓了能源生产公司Vistra Energy Corp（NYSE：VST）的20.87万股股份。同时，蒂尔对特斯拉（Nasdaq：TSLA）的持股从27.26万股大幅减少至6.50万股，减持比例高达76%，并在第三季度分别购入了7.92万股苹果股票（Nasdaq：AAPL）和4.90万股微软股票（Nasdaq：MSFT）。

公开资料显示，蒂尔是数字支付平台PayPal和软件公司Palantir的联合创始人，被称为“硅谷风投教父”。他创立了Founders Fund等知名投资基金，并通过早期投资Facebook获得巨额回报。

去年8月，蒂尔曾在接受采访时表示：“现在的AI正如1999年的互联网，还存在起伏的过程。它在投资领域被极度高估了，很有可能泡沫化。”不过，几个月后，Founders Fund开始大规模押注OpenAI等AI知名初创公司，一度被视为蒂尔投资策略的转向。

值得注意的是，蒂尔对英伟达股票的抛售并非近期个例，进一步激发市场对于“是否存在AI泡沫”的讨论。

上一周，华尔街最大的对冲基金桥水（Bridgewater Associates）公布三季度持仓报告，报告期间，桥水大幅减持了英伟达股票，减持比例接近三分之二。此外，桥水还减持了超过50%的谷歌母公司Alphabet股票、超过35%的微软股票和9.6%的亚马逊股票。

11月11日，软银集团也宣布，公司已在今年10月出售了所持有的全部英伟达股票，总计3210万股，套现58亿美元（约合人民币415亿元）。在今年6月至9月期间，软银还以91.7亿美元的价格出售了所持有的部分T-Mobile股份。

软银集团首席财务官后藤芳光表示，无法就出售英伟达股份的时机发表评论，也“无法判断我们是否处于AI泡沫之中”，出售股份是软银“资产变现”战略的一部分。后藤芳光强调：“我们希望在保持财务稳健的同时，为投资者提供大量的投资机会。通过这些选项和工具，我们确保以非常安全的方式进行融资。”

此前，华尔街“大空头”迈克尔伯里（Michael Burry）曾警告称：“市场正被AI泡沫裹挟，就像2000年互联网泡沫那样。”他在社交平台上接连点名英伟达、Palantir、Meta、Oracle等“AI概念大户”，认为这些公司在资本开支方面“过度膨胀”，并通过拉长资产折旧年限“虚增利润”。

不过，也有华尔街分析师持不同观点。例如，摩根大通资产与财富管理公司CEO玛丽卡莱汉埃雷多斯（Mary Callahan Erdoes）日前表示，投资者应当着眼于AI所能带来的未来机遇，而非当前是否存在泡沫的问题。

美国泛大西洋投资集团（General Atlantic）的董事长兼首席执行官Bill Ford也指出，市场正在热议各大科技企业在AI领域的巨额资本支出，而这恰恰是投资者应该看好大型上市科技股的理由：“大型上市公司和科技企业有能力推动AI变革，他们具有优势。”

此外，英伟达将在当地时间11月19日美股盘后（北京时间11月20日凌晨）发布最新财报。高盛在研报中指出，市场将密切关注英伟达本财年业绩的能见度，围绕以下关键四点：关于未来芯片销售额预测的细节，与OpenAI的合作所能为公司贡献的收入，下一代Rubin新架构的介绍，以及恢复中国业务的可能性。