年轻人玩转“新三金”，低利率时代的投资新密码？

  

　　打开小红书，“刚毕业如何靠新三金跑赢通胀”“新三金真的那么香吗”等话题持续霸榜，Z世代已经在社交平台晒出 “新三金”投资组合的收益曲线。根据蚂蚁财富数据显示，截至2025年4月底，已有937万“90后”“00后”同时配置货币基金、短债基金、黄金基金，形成“新三金”组合。货币、短债基金争取稳健收益，黄金基金试图抵御通胀，这种看似简单的资产配置公式，或正成为低利率时代一些年轻人对抗财富缩水的秘密武器。

　　解构 “新三金”：年轻人的财富配置新公式

　　此三金非彼三金。与象征家庭财富积累“结婚三金”不同，周围的年轻人间悄然流行了一种很新的理财方式：将刚到账的工资分成三部分：一部分转入余额宝，一部分买入短债基金，剩下的资金则可能趁着黄金价格回调加仓黄金基金。

　　数据也着实呼应了这一变化。央行数据显示，今年5月，非银存款单月增加近1.2万亿元，创下近十年同期新高。

　　中基协数据显示，截至今年四月底，我国公募基金总规模首次突破33万亿元，自2024年初第七次创下历史新高。其中，货币基金和债券基金成为增量的“中流砥柱”。

　　新三金的悄然流行，这种低利率时代理财方式的变更背后也折射了年轻投资者对于多元资产配置的渴求。

　　货币基金：

　　流动的 “应急钱”

　　随着市场利率持续下行，银行净息差压力倒逼负债端改革。还有不少银行已经停售3年期、5年期产品。（数据来源：银行官方app、中信保诚基金整理）大额存单的利率优势逐渐缩小，市场空间被不断挤压。从交易的灵活性而言，货币基金通常设置灵活的申赎规则。

　　注：投资者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

　　短债基金：

　　穿越波动的 “稳压器”

　　作为 “新三金” 中的 “稳压器”，短债基金在年轻投资者中渗透率显著提升。纯债基金常被誉为“求稳投资之选”，是因为除了日常的资产价格波动以外，它还有一层“票息”可能起到保护作用，能够“平抑”一部分波动，因此拥有相对均衡的特征。

　　黄金资产相关基金：

　　震荡市中的 “避险避雷针”

　　黄金在 “新三金”中扮演着“危机对冲”角色，其配置逻辑源于黄金的天然避险属性。数据显示，当全球 CPI 同比涨幅超3%时，黄金价格年平均涨幅约为12%（数据来源：世界黄金协会（WGC），中信保诚基金整理）在美联储降息预期升温、全球通胀压力犹存的背景下，投资黄金资产的基金凭借 “抗通胀+弱相关性”双重特性，成为年轻投资者分散组合风险的关键配置

　　中信保诚基金“新三金”：多元投资新选择

　　不同于父辈“单一储蓄” 的理财逻辑，Z世代正实践着现代资产配置理论。社交平台上，“货币基金 +短债基金 +黄金资产相关基金”的“新三金” 配比公式被反复讨论，其本质是对“流动性、收益性、安全性”三角关系的重新平衡。这种转变背后，是年轻人对利率下行周期的主动应对——当无风险收益率持续走低，通过多元配置获取“风险溢价”成为必然选择。中信保诚基金也有这样几只优质产品，以及其他类型的优秀产品一并供挑选，或能为“新三金”的投资增加一些投资选项。

　　1、 中信保诚智惠金A（005020）、中信保诚薪金宝A（000599）

　　货币基金，或是流动资金首选。

　　2、 中信保诚同业存单指数7天持有  （023666）

　　该产品80%以上资产投资于AAA级同业存单（银行间市场发行的短期存款凭证），存单发行人信用评级相对较高，期限通常在1年以内，信用风险和利率风险均相对较可控。

　　3、中信保诚至泰中短债A（004155）

　　中信保诚至泰中短债A专注于中短期优质债券。回看过往定期报告，其组合久期通常控制中短期，这使得基金过往净值的波动相对较小，产品自2021年转型以来，已经连续四年（2021-2024）净值增长率为正。根据历年各季度报告显示（2021Q2-2025Q1），2021年2季度以来，截至任意报告期过去6个月份额净值增长率均为正，持有体验好。

　　3、 中信保诚全球商品主题（QDII-FOF-LOF）（A类：165513；C类：020969）

　　通过QDII实现海外资产“代购”，在全球范围内积极配置黄金、原油等大宗商品资产，在有效分散风险的基础上，追求基金资产的长期稳定增值，A类份额业绩已经连续四年净值增长率为正，过去五年累计涨幅超200%，排名同类第1（连续四年截止时间：2024.12.31，过去五年截止时间：2025.3.31，过去五年同期业绩比较基准累计涨幅为：122.46%，业绩数据来源：基金季报，排名数据来源银河证券，同类指QDII商品基金（A类），排名1/11，排名数据截至2025.3.31，排名发布时间：2025.4.1 。基金的过往业绩和排名不代表未来表现。）

　　各年度收益如下：

　　2021年 净值增长率  +43.24%  业绩比较基准收益率 + 40.35%

　　2022年 净值增长率  +32.31%  业绩比较基准收益率 + 25.99%

　　2023年 净值增长率  +3.92%  业绩比较基准收益率 -4.27%

　　2024年 净值增长率  +22.85%  业绩比较基准收益率 + 9.25%

　　（对应下图）

　　注：基金净值增长率、业绩比较基准收益率来源定期报告，、标普500指数数据来源：Wind，指数表现与单只基金业绩表现不同，不代表基金的业绩表现，且指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。中信保诚全球商品主题基金与标普500指数和沪深300指数涨跌幅不具有可比性，仅供参考。